Avaliação De Fluxo De Caixa Descontado Investindo Em Forex

Fluxo de caixa descontado (DCF) BREAKING DOWN Fluxo de caixa descontado (DCF) Existem várias variações quando se trata de atribuir valores aos fluxos de caixa e a taxa de desconto em uma análise DCF. Mas enquanto os cálculos envolvidos são complexos, o objetivo da análise DCF é simplesmente estimar o dinheiro que um investidor receberia de um investimento, ajustado pelo valor do tempo do dinheiro. O valor do tempo do dinheiro é a suposição de que um dólar hoje vale mais de um dólar amanhã. Por exemplo, assumindo 5 juros anuais, 1,00 em uma conta de poupança valerá 1,05 em um ano. Devido à propriedade simétrica (se ab. Então ba), devemos considerar 1,05 por ano a partir de agora para valer 1,00 hoje. Quando se trata de avaliar o valor futuro dos investimentos, é comum usar o custo médio ponderado do capital (WACC) como a taxa de desconto. Para uma empresa hipotética X, aplicaremos a análise DCF pela primeira estimativa do crescimento do fluxo de caixa futuro das empresas. Começamos por determinar o fluxo de caixa livre de doze meses (ttm) da companhia que está ao alcance (FCF). Igual a esses períodos de fluxo de caixa operacional, menos os investimentos de capital. Diga que a empresa Xs ttm FCF é de 50 m. Comparamos esse valor com os fluxos de caixa dos exercícios anteriores para estimar uma taxa de crescimento. Também é importante considerar a origem desse crescimento. O aumento das vendas Os custos estão em declínio Esses fatores irão informar as avaliações da sustentabilidade das taxas de crescimento. Diga que você estima que o fluxo de caixa da Empresa Xs crescerá em 10 nos primeiros dois anos, então 5 nos três seguintes. Após alguns anos, você pode aplicar uma taxa de crescimento de fluxo de caixa a longo prazo, representando uma hipótese de crescimento anual a partir desse ponto. Esse valor provavelmente não deve exceder as perspectivas de crescimento de longo prazo da economia em geral, e nós diremos que a empresa Xs é 3. Você calculará um WACC que diz que é 8. O valor do terminal ou avaliação de longo prazo As abordagens de crescimento da empresa, são calculadas usando o Modelo de Crescimento de Gordon: Valor de fluxo de fluxo do valor terminal para o ano final (1 taxa de crescimento de longo prazo) (taxa de desconto - taxa de crescimento de longo prazo) Agora você pode estimar o fluxo de caixa para cada período, Incluindo o valor do terminal: Análise de fluxo de caixa descontada Pode ser difícil entender como os analistas de ações apresentam um valor justo para as empresas, ou porque suas estimativas de preço-alvo variam de forma tão selvagem. A resposta geralmente reside em como eles usam o método de avaliação conhecido como fluxo de caixa descontado (DCF). No entanto, você não precisa confiar na palavra dos analistas. Com alguma preparação e as ferramentas certas, você pode avaliar o estoque de uma empresa usando esse método. Este tutorial irá mostrar-lhe como, levando você passo a passo através de um fluxo de caixa descontado uma análise de uma empresa fictícia. Em termos simples, o fluxo de caixa descontado tenta calcular o valor de uma empresa hoje, com base nas projeções de quanto dinheiro vai fazer no futuro. A análise do DCF diz que uma empresa vale todo o dinheiro que poderia disponibilizar aos investidores no futuro. É descrito como o fluxo de caixa descontado porque o dinheiro no futuro vale menos do que o dinheiro hoje. (Para saber mais, veja The Essentials Of Cash Flow e Acionando-se do fluxo de caixa descontado.) Por exemplo, digamos que alguém lhe pediu para escolher entre receber 100 hoje e receber 100 em um ano. As chances são de que você tiraria o dinheiro hoje, sabendo que você poderia investir esse 100 agora e ter mais de 100 em um ano. Se você transformar esse pensamento em sua cabeça, você está dizendo que o valor que você teve em um ano vale 100 dólares hoje - ou o valor com desconto é 100. Faça o mesmo cálculo para todo o dinheiro que espera que uma empresa produza no Futuro e você tem uma boa medida do valor da empresa. Existem várias abordagens testadas e verdadeiras para a análise de fluxo de caixa descontado, incluindo a abordagem do modelo de desconto de dividendos (DDM) e o fluxo de caixa para abordagem firme. Neste tutorial, usaremos a abordagem de fluxo de caixa livre para ações comumente usada pelos analistas de Wall Street para determinar o valor justo das empresas. Como investidor, você tem muito a ganhar com o domínio da análise do DCF. Para iniciantes, pode servir como uma verificação de realidade aos preços de valor justo encontrados nos relatórios dos corretores. A análise do DCF exige que você pense nos fatores que afetam uma empresa, como o crescimento futuro das vendas e as margens de lucro. Isso também faz você considerar a taxa de desconto, que depende de uma taxa de juros livre de risco, dos custos de capital da empresa e do risco que enfrenta o estoque. Tudo isso lhe dará uma apreciação pelo que impulsiona o compartilhamento de valor, e isso significa que você pode colocar um preço mais realista nas ações da empresa. Para demonstrar como esse método de avaliação funciona, este tutorial o levará passo a passo através de uma análise DCF de uma empresa de ficção chamada The Widget Company. Comece por analisar a forma de determinar o período de previsão para sua análise e como prever o crescimento da receita. Este é um método mais preciso para usar ao tentar encontrar um preço-alvo para um estoque. Calcule se o mercado está pagando demais para um estoque específico. Don039t ser dominado pelas muitas técnicas de avaliação lá fora - conhecer algumas características sobre uma empresa irá ajudá-lo a escolher o melhor. Nós explicamos as duas principais técnicas de avaliação, a CDF e comparáveis, para prever os preços das ações futuras. A análise do fluxo de caixa é um processo crítico para empresas e investidores. Descubra o que você precisa saber sobre isso. Descubra como analisar a forma como uma empresa gasta seu dinheiro para determinar se haverá algum dinheiro para os investidores. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais.